Volgens Morgan Stanley stonden alle lichten op groen...
Ik denk dat we de komende weken grote volatiliteit mogen verwachten na de late val in de US. Als het groen eindigde dan kon Azie met een gerust gemoed het herstel aanvatten. Zoals Nesjamag opmerkte staat de Japanse Nikkei future al stevig in de min, de Australische ASX future noteert ook licht negatief. Als China vannacht onderuit gaat dan zal de onrust helaas niet overwaaien na een zwarte maandag.
China is niet allesbepalend voor onze contreien maar zal wel een knauw geven aan de groei. Autoproducenten, mijnbedrijven, oliebedrijven, luxeleveranciers (zoals LVMH) zullen de Chinese downturn nog steviger voelen. De voorbije maanden stond de verkoop in China te boek als "licht dalend" of zelfs "teleurstellend" dus het gebeurde sowieso al. Je kan wel opteren voor bedrijven die minder blootstelling in China hebben, maar als de beursmalaise algemeen is zoals maandag trekt het iedereen met zich mee.
De duurdere euro is ook een side-effect dat langzaam binnensluipt. $1,15-1,16 is nog te doen maar de ECB had gehoopt dat het richting pariteit zou bewegen. Als de Fed in september niets doet (de speculatie die de euro doet stijgen), dan zitten we hier met de duurdere producten opgescheept. De groei is hier al miniem, 2 tegenslagen verwerken is zeker niet welkom. En als de inkomsten van overheden tegenvallen gaan de belastingen omhoog wat de consumptie weer drukt.
Gisteren struikelden de grote leiders Obama, Merkel en Hollande, Renzi en Abe over elkaar heen om te benadrukken dat hun economie robuust is, weinig last heeft van China en dat ze geloven in China. Quasi alle kranten riepen op om nu te kopen of alleszins niet te panikeren en te blijven zitten. Er is toch (on)bewuste druk op de markten om te blijven stijgen en de investeerders aan te sporen het "juiste" te doen. De correctie is weliswaar brutaal, maar als ze zo beginnen is het eerder een teken van machteloosheid dan vertrouwen in de markt.
