meino zei:
Dat ben ik volledig met je eens.
Maar "juist" zitten met stocks vind ik op dit ogenblik te risicovol en al helemaal met een financial.
Noem het gerust "overdreven voorzichtig", maar ik ga pas echt voluit long gaan als ik stocks met gezonde fundamentals boven het 200MA zie komen: in tussentijd... ver otm schrijven en blijven schrijven.
Ieder z'n stijl natuurlijk.
Ik spring ook niet vlot op echte financials omdat er altijd de kans is dat we nog jarenlang serieus klappen te verwerken krijgen voordat we weer gezond kunnen bouwen.
Berkowitz heeft op dat punt wel een punt imo: Als BAC, C, AIG, WFC,... allen vallen dan heeft het gehele kapitalistische systeem gefaald en zal je grotere zorgen hebben dan je beleggingen.
Ik lees momenteel The Great Depression: A Diary (een aanrader maar je wordt er wel wat pessimistisch van bij momenten) en de complete chaos en armoede van toen is zelf overleefd, met banken die wekenlang sloten en waarbij handel tot complete stilstand kwam. De grootste banken in NYC werden het laatst aangetast op het hoogtepunt van de crisis maar bleven uiteindelijk overeind, al was het soms met mergers etc. Een stap verder was de complete destructie van het systeem geweest, een totale reset.
Dus ofwel is BAC bv niets meer waard binnen enkele jaren en hebben we een scenario zoals in de jaren 30 met extreme armoede, honger, geweld, ... ofwel blijkt iets als BAC aan 2x pre-tax earnings (ze moeten door hun grote verliezen tijdens de crisis jarenlange geen belastingen betalen) zonder aftrek voor de provisies een superbelegging. Een potentieel serieus asymmetrische risk/reward play dus.
De US zal rustig kunnen verder 'deleveragingen' zoals ze dat de laatste 3 jaar goed gedaan hebben. Europa is momenteel een probleem maar de situatie is nog extreem ver verwijderd van de complete paniek in 2008/2009 waar we op het punt stonden een ineenstorting van het financieel systeem te zien zoals in 1931-1933. Ik zie het niet gebeuren maar als het wél gebeurd dan noteert KO evengoed $10 of lager bij de bodem, als de markt überhaupt nog opent en er nog zoiets is als het kapitalistisch systeem uiteraard.
Gezien ik hooguit 5-10% van m'n kapitaal in een financial bet zou willen plaatsen (en dat geen $10k is van mn portefeuille
) koop ik misschien wel nog een BAC of zo en hedge ik dat met een grotere positie in FFH (deflation hedge). Upside kan in zowel een downturn als herstel sterker zijn dan wanneer ik quasi alles in een pure safe long als BRK steek.
