Kleine Beursfeiten

[JanusDR]

Ook uit het annual report:

- Berkshire slightly better outlook dan 'het gemiddelde Amerikaanse bedrijf' met minder risico op permanent kapitaalverlies.
Vertaling: Berkshire gaat het beter doen dan de s&p500 op 5-10 jaar termijn.

- utilities (electriciteits transmissie en opwekking) gaat eruit.
Overheid heeft zijn belofte gebroken. (Serieuze vegen uit de pan naar politieke ideologie etc...)
Dat is een serieus stuk van Berkshire Hathaway Energy.
Waarschijnlijk spinoff of verkoop.

- nooit eerder was de beurs een casino zoals in de laatste jaren.
Risico op plotse gigantische schommelingen is veel groter dan vroeger, aangezien iedereen nu live kan volgen en handelen op zijn gsm.
Opletten met margin dus.

- 170B cash staat klaar voor monsterovernames als de onvermijdelijke sentimentswing of geopolitieke of financiële verrassing komt.
En brengt ondertussen 4% op zodat het geen gat in zijn broek scheurt.

 

[potloodslijper1]

Ook uit het annual report:

- Berkshire slightly better outlook dan 'het gemiddelde Amerikaanse bedrijf' met minder risico op permanent kapitaalverlies.
Vertaling: Berkshire gaat het beter doen dan de s&p500 op 5-10 jaar termijn.

Zou je dit niet genadeloos neersabelen als het in het jaarverslag van 99% van de andere beursgenoteerde bedrijven zou staan?

 

[Nesjamag]

Zou je dit niet genadeloos neersabelen als het in het jaarverslag van 99% van de andere beursgenoteerde bedrijven zou staan?

Wellicht wel.

Die shareholder letter is lijk een overgave.
Wel eerlijk. Zegt duidelijk dat de unperformance van Berkshire permanent zal zijn omwile van hun grootte en onbereidheid buiten de VS te kijken.

 

[Forzaracing]

Wellicht wel.

Die shareholder letter is lijk een overgave.
Wel eerlijk. Zegt duidelijk dat de unperformance van Berkshire permanent zal zijn omwile van hun grootte en onbereidheid buiten de VS te kijken.

Ik heb het niet gelezen maar wel snips gezien - mij lijkt zijn punt eerder dat er geen opportuniteiten buiten US zijn die impact zouden hebben op BRK resultaat (moving the needle), niet dat ze zelf niet bereid zouden zijn.

 

[nestorius]

Wellicht wel.

Die shareholder letter is lijk een overgave.
Wel eerlijk. Zegt duidelijk dat de unperformance van Berkshire permanent zal zijn omwile van hun grootte en onbereidheid buiten de VS te kijken.

Waarom koopt Berkshire dan wel aandelen van BYD?

 

[Racing_Genk]

Waarom koopt Berkshire dan wel aandelen van BYD?

En lange tijd ook StoneCo uit Brazilie, al hebben ze dat weer verkocht onlangs.

Zitten ook nog in NuBank geloof ik.

 

[nestorius]

En lange tijd ook StoneCo uit Brazilie, al hebben ze dat weer verkocht onlangs.

Zitten ook nog in NuBank geloof ik.

Ook nog TSMC gekocht.

 

[JanusDR]

Zou je dit niet genadeloos neersabelen als het in het jaarverslag van 99% van de andere beursgenoteerde bedrijven zou staan?

Normaal wel.
60 jaar credibiliteit opbouwen, zorgt ervoor dat je in de 1% kan terechtkomen.

Wellicht wel.

Die shareholder letter is lijk een overgave.
Wel eerlijk. Zegt duidelijk dat de unperformance van Berkshire permanent zal zijn omwile van hun grootte en onbereidheid buiten de VS te kijken.

Rapport niet gelezen dus, en uw mening zoals gewoonlijk gebaseerd op Twitter bronnen?

Hij zegt letterlijk dat Berkshire beter gaat doen dan de index, met minder downside risico.

 

[JanusDR]

En lange tijd ook StoneCo uit Brazilie, al hebben ze dat weer verkocht onlangs.

Zitten ook nog in NuBank geloof ik.

Dat zijn posities van Combs.

En Buffett zegt dat hij  nu geen voldoende grote bedrijven vindt die goedkoop genoeg zijn om te investeren.
Dat zijn 3 specifiers.
Er staat niet dat hij nooit buiten de US wil kopen, wat hij uiteraard al veel gedaan heeft.

 

[JanusDR]

Die conclusies en headlines die telkens op Twitter en in sommige media verschijnen en diametraal het tegenoverstelde laten uitschijnen dan wat in dat report staat, zijn toch altijd merkwaardig.

Is dat omdat het populair is om wat tegendraads te doen en kritiek te geven op de rijkste en succesvolste investeerder (remember: hij heeft al meer dan de helft van zijn aandelen weggegeven, anders stond hij los op kop als rijkste man ter wereld, met investeren in bedrijven als enigste activiteit) met het langste track record ooit, of omdat men niet kan lezen of zoiets.

Anyway, zoals gewoonlijk: hoe meer mensen verkeerde conclusies trekken, hoe meer dollars in mijn zak, dus:

 

[Nesjamag]

Normaal wel.
60 jaar credibiliteit opbouwen, zorgt ervoor dat je in de 1% kan terechtkomen.


Rapport niet gelezen dus, en uw mening zoals gewoonlijk gebaseerd op Twitter bronnen?

Hij zegt letterlijk dat Berkshire beter gaat doen dan de index, met minder downside risico.

Ik heb het gelezen, hij zegt wel degelijk dat door hun grootte ze niet meer gaan kunnen outperformen.

Ze gaan het mss beter doen dan de gemiddelde Amerikaanse business.
Maar SPY doet het veel beter, en dat kan Berkshire niet meer evenaren. Zoals de laatste 15 jaar eigenlijk.

 

[JanusDR]

Ik heb het gelezen, hij zegt wel degelijk dat door hun grootte ze niet meer gaan kunnen outperformen.

Dat staat er niet, het tegendeel wel.

En er staat een dikke warning in aan investeerders die begonnen zijn na corona en die denken 26% per jaar te halen de komende jaren.

Maar zoals ik zei:

 

[Valkuil]

Ik vermoed dat KBC market maker is van Belgische bonds en daar dus wat extra op verdient.

Voorbeeld BE0000351602 (9u15 26/02/2024):
Brussel market maker: bid 90.61, ask 91.55
Frankfurt market maker: bid 90.70, ask 90.79.
Dat is toch schoon verdient dan voor KBC, 0.75% op de ask. Wat zou de reden voor de asymmetrie zijn?

 

[JanusDR]

Voorbeeld BE0000351602 (9u15 26/02/2024):
Brussel market maker: bid 90.61, ask 91.55
Frankfurt market maker: bid 90.70, ask 90.79.
Dat is toch schoon verdient dan voor KBC, 0.75% op de ask. Wat zou de reden voor de asymmetrie zijn?

Misschien minder liquiditeit en voornamelijk retailbeleggers die daar geen rekening mee houden?

Want waarom zou je ook die Belgische obligatie kopen als er andere EU korte termijn overheidsobligaties zijn met hogere rentevoet...?

 

[Misterblort]

UCB blijft maar gaan.. Ik heb dat ingekocht aan 73.9 met een langetermijndoel van 100€ maar ze hebben dit nu op 3 maanden tijd bijna gehaald..
Ik ben nu aan het twijfelen of ik mijn eigen koersdoel moet aanhouden en dan effectief ook te verkopen op dat punt of dat ik het gewoon moet laten runnen. Binnen 2 dagen zijn er ook earnings en meer cijfers over de tractie van hun psoriasismiddel in de VS.. Decisions, decisions..
kheb mij vorig jaar zo mispakt door mijn eigen koersdoel te volgen met Spotify.. gekocht ook aan 73 maar verkocht an 115. Dat had ik beter bijgehouden

 

[Wartan]

UCB blijft maar gaan.. Ik heb dat ingekocht aan 73.9 met een langetermijndoel van 100€ maar ze hebben dit nu op 3 maanden tijd bijna gehaald..
Ik ben nu aan het twijfelen of ik mijn eigen koersdoel moet aanhouden en dan effectief ook te verkopen op dat punt of dat ik het gewoon moet laten runnen. Binnen 2 dagen zijn er ook earnings en meer cijfers over de tractie van hun psoriasismiddel in de VS.. Decisions, decisions..
kheb mij vorig jaar zo mispakt door mijn eigen koersdoel te volgen met Spotify.. gekochgt ook aan 73 maar verkocht an 115. Dat had ik beter bijgehouden

Hier ook UCB aangekocht aan 66, perfect de bodem
Daarna weer als een pussy alles vroegtijd verkocht aan 79.
Ik moet iets doen aan mijn verkooptimings...

Ik zou zeggen, pak maar eens een stuk winst. Maar ik heb al bewezen geen goeie verkoopsneus te hebben

 

[Spooky]

Hier ook UCB aangekocht aan 66, perfect de bodem
Daarna weer als een pussy alles vroegtijd verkocht aan 79.
Ik moet iets doen aan mijn verkooptimings...

Ik zou zeggen, pak maar eens een stuk winst. Maar ik heb al bewezen geen goeie verkoopsneus te hebben

Hier GAK van 82, ik hou ze zeker bij want earnings zullen goed zijn als je die pipo's van KBC met hun Bimzelx-tracker mag geloven

 

[Mich910]

@Wartan wat verwacht je van PTSB earnings. Bank of Ireland gaat -12% wegens zwakker dan voorziene outlook. PTSB is natuurlijk ondergewaardeerd tov peers dus zou wel een inhaalbeweging kunnen maken..

 

[JanusDR]

Speciale tijden toch wel.

Licht negatief earnings rapport van Berkshire (utilities gaan er uit, dus iets minder kans om kapitaal te investeren aan degelijke return), maar premarkt met +5% 1 van de grootste reacties die ik al gezien heb na een Berkshire report...

De markt, het is me wat

 

[Wartan]

@Wartan wat verwacht je van PTSB earnings. Bank of Ireland gaat -12% wegens zwakker dan voorziene outlook.

Beetje teleurgesteld voor PTSB als ik de Bank of Ireland earnings bekijk. Belangrijkste indicator voor mij is market share en ik zie dat Bank of Ireland nog steeds 41% Irish mortgage marketshare heeft. Bij interim results deze zomer was dat eveneens 41%. Ze hebben hun deel van de koek dus kunnen behouden. Afwachten wat AIB group doet qua market share, maar results zijn op zelfde dag als PTSB. Earnings AIB op 6 maart.

-12% voor Bank of Ireland's aandeel is misschien wat overdreven, maar ook niet onbegrijpelijk:
>De groei qua marketshare is compleet gestopt. Ze komen van 24% mortgage mkt share in H1 '22 naar 41% nu. Maar de groei is eruit, want vorige earnings stonden ze al op 41%. Mogelijks hadden investeerders op nog een stukje groei gehoopt.
>Zeer mooie winsten, maar de winstgevendheid zal deels afnemen (zie idd outlook). Is al begonnen. Return on tangible equity bij interim results nog 18.5. Nu 17.3
>Nog mooie net inflows van van assets, nog 8% new customers, nog mooie groei in loans book

=> ik had eerlijk gezegd voor PTSB gehoopt dat het allemaal wat slechter ging zijn voor Bank of Ireland.

PTSB is natuurlijk ondergewaardeerd tov peers dus zou wel een inhaalbeweging kunnen maken..

zelfs al gaat marketshare PTSB er op achteruit, dit is natuurlijk nog altijd de investment case. Je zit met een P/B value die praktisch 1/3e is van de peers. Dus behoudens de resultaten systematisch de dieperik ingaan zal dit zich op termijn corrigeren. En dat is waar ik op inzet uiteraard.