Kleine Beursfeiten

[GodWillsIt]

En wat is hij aan het doen met Apple?

Het bedrijf blijft wel steengoed, is 40% van de portefeuille, maar toch verkoopt hij.
Redelijk voor de hand liggend dat het duur is, en de vooruitzichten verminderd.
Ik denk dat de China factor daar ook wel een bijkomende rol speelt.

Ja klopt maar dan moet je niet zeggen alles is duur aan 22 p/e want buffet koopt niks als hij letterlijk 30 p/e bedrijven heeft die er niet beter voorstaan imo.
Ofwel is dat omdat hij nu eenmaal zoveel geld moet managen ( obvious)
Ofwel omdat hij iets ziet dat wij niet zien ( Buy apple?)
Dus zeggen dat hij met bvb maar 1B evenveel Apple zou hebben? Betwijfel het.
Dus concluderen dat er geen opportuniteiten zijn is wel heel kort door de bocht.

 

[NotoriousP]

Het bedrijf blijft wel steengoed, is 40% van de portefeuille, maar toch verkoopt hij.

40% van zijn beursgenoteerde portefeuille

 

[JanusDR]

40% van zijn beursgenoteerde portefeuille

Allicht, de rest kan hij niet verkopen.

 

[Gassy]

Allez dan, omdat toch iemand geïnteresseerd is: https://finviz.com/quote.ashx?t=KNSL&ty=c&p=m&b=1

Iemand een idee of dit een slechte tip is? Heb nog geen negatieve commentaar hierop gekregen, dus het zal wel een goede tip zijn .

Nota: KNSL op 30/04/2024 aangekocht aan 362$. Hier moet op vrij korte termijn toch wel winst uit te halen zijn. Indien het toch zou dalen tot +/- 280$, verdubbel ik.

 

[Gassy]

Stellantis komt ook weer in koopzone terecht. Vorige verkoop dateert van 21/03/2024 aan 26,99€. Nu proberen stuk goedkoper terug aan te kopen.

 

[LaCucaracha]

Markt is momenteel belachelijk duur. Of toch zeker USA.
Het is enkel door achoring bias dat er nog veel geld misleidt wordt.

Fair value van markt zou rond de 14 p/e zijn aan huidige 4.5% risk free rate.
Als de groei zo laag blijft als momenteel geval is, dan slechts 12 p/e.
S&P500 staat aan 22.7

Een 35-45% draw down zou de boel slechts naar fair value brengen.

Geen wonder dat Buffett weinig opportuniteiten ziet.
Deel door zijn US bias. Maar vooral omdat hij ook enkel naar de grotere bedrijven kijkt en die hebben de ergste overwaardering.

Wie bepaalt wat de fair value is bij een bepaalde rentestand? De markt toch?

 

[Nesjamag]

Ja klopt maar dan moet je niet zeggen alles is duur aan 22 p/e want buffet koopt niks als hij letterlijk 30 p/e bedrijven heeft die er niet beter voorstaan imo.
Ofwel is dat omdat hij nu eenmaal zoveel geld moet managen ( obvious)
Ofwel omdat hij iets ziet dat wij niet zien ( Buy apple?)
Dus zeggen dat hij met bvb maar 1B evenveel Apple zou hebben? Betwijfel het.
Dus concluderen dat er geen opportuniteiten zijn is wel heel kort door de bocht.

Wanneer hebt ge Buffett ooit al een bedrijf zien verkopen wanneer hij:
- Iphone het beste product ooit vindt
- Zoveel mogelijk vermijdt belastingen te betalen op meerwaarde

Toch verkoopt hij.
Doet hij niet omdat hij meer cash moet hebben. Daar hebben ze al een enorme berg van.
Hij verkoopt omdat het aandeel waanzinning duur staat.

Apple krimpt nu al jaren.
30 p/e is waanzin voor dat aandeel.

De rest van mega cap is trouwens ook veel te duur.
Al die bedrijven zijn aan het veranderen van capital light naar capital heavy bedrijven.
10tallen miljarden aan nieuwe GPUs elke paar jaar.
Data centers die een nucleaire reactor aan energie vereisen.

RIP capital light businesses.
Waardering volgt voorlopig die verschuiving niet.

 

[Nesjamag]

Wie bepaalt wat de fair value is bij een bepaalde rentestand? De markt toch?

De markt is binnen een beperkte tijdspanne helemaal niet efficiënt.
Het is beter te kijken naar lange tijdspannes (de geschiedenis) voor wat gemiddelde market returns, waarderingen, free risk rates waren.
Dat is gewoon wat ik doe. En dingen staan enorm duur.

 

[LaCucaracha]

De markt is binnen een beperkte tijdspanne helemaal niet efficiënt.
Het is beter te kijken naar lange tijdspannes (de geschiedenis) voor wat gemiddelde market returns, waarderingen, free risk rates waren.
Dat is gewoon wat ik doe. En dingen staan enorm duur.

Maar kan je wel vergelijken met vroeger? Er zit nu veel meer geld in aandelen dan vroeger... Mss zijn deze waarderingen gewoon het nieuwe normaal?

 

[Nesjamag]

Maar kan je wel vergelijken met vroeger? Er zit nu veel meer geld in aandelen dan vroeger... Mss zijn deze waarderingen gewoon het nieuwe normaal?

Natuurlijk
Vroeger zijn er ook al van die "nieuwe normaal" periodes geweest.
Die blijven niet duren.

 

[Gassy]

Maar kan je wel vergelijken met vroeger? Er zit nu veel meer geld in aandelen dan vroeger... Mss zijn deze waarderingen gewoon het nieuwe normaal?

Zolang er een vlucht zal zijn van cash en schuldpapier naar aandelen kan dit blijven doorgaan. Nog een 5-10 jaar. Daarna komt de echte zuivering.

 

[nestorius]

Zolang er een vlucht zal zijn van cash en schuldpapier naar aandelen kan dit blijven doorgaan. Nog een 5-10 jaar. Daarna komt de echte zuivering.

Hoezo? In Mei komt toch de grote paniek?

 

[LaCucaracha]

Natuurlijk
Vroeger zijn er ook al van die "nieuwe normaal" periodes geweest.
Die blijven niet duren.

Says you

 

[Gassy]

Hoezo? In Mei komt toch de grote paniek?

Tussentijds komt er paniek ja, maar dat zijn koopmomenten. We zitten al sinds 2009 in een onafgebroken bullmarket met tussendoor correcties. Tegen 2032 komt er een kentering.

 

[Nesjamag]

Says you

Says geschiedenis, en zal toekomst ook zeggen.

 

[Karton]

Tussentijds komt er paniek ja, maar dat zijn koopmomenten. We zitten al sinds 2009 in een onafgebroken bullmarket met tussendoor correcties. Tegen 2032 komt er een kentering.

Waar kan ik mij abonneren op Nostradamus?

 

[Gassy]

Waar kan ik mij abonneren op Nostradamus?

Contact | Armstrong Economics

Please make sure to select the most appropriate topic as it relates to your case to ensure proper routing and allow for the quickest response time.

www.armstrongeconomics.com

 

[GodWillsIt]

Wanneer hebt ge Buffett ooit al een bedrijf zien verkopen wanneer hij:
- Iphone het beste product ooit vindt
- Zoveel mogelijk vermijdt belastingen te betalen op meerwaarde

Toch verkoopt hij.
Doet hij niet omdat hij meer cash moet hebben. Daar hebben ze al een enorme berg van.
Hij verkoopt omdat het aandeel waanzinning duur staat.

Apple krimpt nu al jaren.
30 p/e is waanzin voor dat aandeel.

De rest van mega cap is trouwens ook veel te duur.
Al die bedrijven zijn aan het veranderen van capital light naar capital heavy bedrijven.
10tallen miljarden aan nieuwe GPUs elke paar jaar.
Data centers die een nucleaire reactor aan energie vereisen.

RIP capital light businesses.
Waardering volgt voorlopig die verschuiving niet.

13% verkopen, 87% houden. I rest my case.
In the end kom je hier binnen enkele jaren wss weer zeggen dat je klaar bent omdat je underperformed. That's life.

 

[JanusDR]

13% verkopen, 87% houden. I rest my case.
In the end kom je hier binnen enkele jaren wss weer zeggen dat je klaar bent omdat je underperformed. That's life.

87% houden?

Het was overduidelijk dat hij de positie quasi gaat liquideren als prijzen hoog genoeg blijven (+170 schat ik).

 

[GodWillsIt]

Jij was trouwens ook 1 van de BG'ers die eind 2021 de SaaS waarderingen verdedigde toen ik aan de alarmbel trok en bijna buiten gelachen werd, herinner ik mij

' Beatings will contine until morale improves' . SaaS gaat 90% zakken.
Meanwhile 5j:
CRWD +383%
ZS +141%
DDOG + 244%

Het enige wat het niet goed heeft gedaan was Snowflake en laat dat nu net in Buffet zijn port zitten