Kleine Beursfeiten

[Mr Slave]

Ik weet weinig van Palantir maar dat is toch een softwarebedrijf?

ja, maar met AI geintegreerd. Kzou het omschrijven als een logistiek brein. Als je het integreert in uw bedrijf weet het via alle data waar alles is en als er iets misgaat welke impact het heeft.

Dus stel nu bijvoorbeeld dat er schade is aan een vliegtuig omdat er een duif ingevlogen is, dan weet die direct hoe de vluchten best opnieuw gearrangeerd worden, welke stukken er nodig zijn, waar die liggen, wat er opnieuw besteld moet worden, de kosten, de tijd die het zal nemen etc,...

Voor de staat ist goed om alles te weten over iemand.

 

[Sneeuwstorm]

En dan nog het feit dat hij de ticker post zodat mensen het zouden kopen

 

[Puni]

Ik weet weinig van Palantir maar dat is toch een softwarebedrijf?

Palantir is de opstap naar massasurveillance, in handen van Peter Thiel. Een van de weinige bedrijven waar ik nooit van mijn leven mijn geld zou insteken en waarvan ik oprecht hoop dat het gewoon op de fles gaat.

Peter Thiel’s Palantir poses a grave threat to Americans | Robert Reich

Working with the Trump administration, the data company could be used to target the president’s opponents

www.theguardian.com

Over Peter Thiel, die je niet anders kan omschrijven dan knettergek, zowat de overtreffende trap van Elon Musk.

https://www.reddit.com/r/ezraklein/comments/1llsqma/peter_thiel_is_way_crazier_than_i_thought

 

[cege]

https://truthsocial.com/@realDonaldTrump/posts/116380894672815869

Het is gewoon te crazy voor woorden dat een president zich met dergelijke debiliteiten bezig houdt.

Maar ja, wat kunnen we verwachten van iemand die Tesla promotieshows voert in het Witte Huis..

 

[Mr Slave]

Palantir is de opstap naar massasurveillance, in handen van Peter Thiel. Een van de weinige bedrijven waar ik nooit van mijn leven mijn geld zou insteken en waarvan ik oprecht hoop dat het gewoon op de fles gaat.

tja, zo zijn er honderden aandelen. Als ge er niet in investeert gaat een ander het wel doen. De beurs is geen plaats om ethisch te zijn

 

[Puni]

tja, zo zijn er honderden aandelen. Als ge er niet in investeert gaat een ander het wel doen. De beurs is geen plaats om ethisch te zijn

Dat er nog moreel bedenkelijke dingen tussen zitten, klopt uiteraard. Palantir steekt er qua vuiligheid door Thiel zijn visie wel met kop en schouders bovenuit.

 

[Racing_Genk]

En wat is de conclusie daarvan voor jou? Dat enkel een brede markt dip "koopwaardig" is?

Veel regional banks zijn in 2023 ook 50% gezakt nav sector-specifiek sentiment als gevolg van ondergang Silicon Valley Bank. Velen stonden 100% hoger een jaar later.

Ik verwacht trouwens niet dat elke SaaS plots sterk (hoger) gaat re-raten. Adobe vind ik zelfs 1 van de moeilijkere waar - intuitief - het risico op disruptie relatief groot lijkt ten opzichte van bepaalde andere namen. Maar nu wordt alles ongeacht fundamentals afgestraft, dus zijn er zeker mooie opportuniteiten.

Snowflake bijv. is letterlijk een AI winner (ook op basis van Repvue data waar ik toegang toe heb), maar staat YTD 40% lager. (geen positie, maar te overwegen als het nog wat verder zou zakken).

Gisteren eerste aandelen Snowflake gekocht.

Accelerating revenue growth
Accelerating RPO growth
Record new customer additions in Q4
Sales employees op Repvue zeggen dat AI een tailwind is
SBC as % revenue gaat eindelijk sterk naar beneden.

Markt: AI loser, -45% YTD.

 

[Pieterjan94]

Markt: AI loser, -45% YTD.

Ik heb ze aangekocht aan $237 bij een correctie in december 2025, vergeleken met anderen hier zeker geen grote positie. Cijfers zien er inderdaad oké uit, maar ik begrijp vooral niet waarom ze bij de ai losers worden gezet momenteel. Hun producten zorgen er net voor dat je meerwaarde kan halen uit de developments van de ai-giganten.

Misschien bekijk ik het te veel vanuit een gebruikersperspectief, maar snowflake, databricks, etc. lijken me op termijn net meer zekere winners dan losers. Ik zal over een paar jaar wel zien of ik gelijk had.

 

[Racing_Genk]

Ik heb ze aangekocht aan $237 bij een correctie in december 2025, vergeleken met anderen hier zeker geen grote positie. Cijfers zien er inderdaad oké uit, maar ik begrijp vooral niet waarom ze bij de ai losers worden gezet momenteel. Hun producten zorgen er net voor dat je meerwaarde kan halen uit de developments van de ai-giganten.

Misschien bekijk ik het te veel vanuit een gebruikersperspectief, maar snowflake, databricks, etc. lijken me op termijn net meer zekere winners dan losers. Ik zal over een paar jaar wel zien of ik gelijk had.

Nee, markt verkoopt gewoon hele sector momenteel. Vandaar de unieke kans. Er zullen effectief losers tussen zitten met een weinig gedifferentieerd product of slechte AI execution, maar de potentiele winners worden mee uitverkocht..

 

[coldvinc]

Gisteren eerste aandelen Snowflake gekocht.

Accelerating revenue growth
Accelerating RPO growth
Record new customer additions in Q4
Sales employees op Repvue zeggen dat AI een tailwind is
SBC as % revenue gaat eindelijk sterk naar beneden.

Markt: AI loser, -45% YTD.

Inderdaad van de zotte. Snowflake wordt nu net interessanter voor datamanagement vanwege al dat AI-geweld. AI trained op data. We gaan net meer data nodig hebben.

 

[Gassy]

Inderdaad van de zotte. Snowflake wordt nu net interessanter voor datamanagement vanwege al dat AI-geweld. AI-trained op data. We gaan net meer data nodig hebben.

Ken er niks van, maar als ik het goed begrijp is Snowflake nu (bijna) een no brainer voor de (midden)lange termijn?

 

[contextbinder]

Heel de SaaS (sucking af a service) is op sterven na dood - ze hebben maar 1 sterkte, er is geen weg terug zonder dat het nog meer kost, terwijl wat je krijgt 99/100 gewoon rommel is. Bijkomend zorgt het ook voor meer personeel en duurt alles langer.

 

[Mr Slave]

Heel de SaaS (sucking af a service) is op sterven na dood - ze hebben maar 1 sterkte, er is geen weg terug zonder dat het nog meer kost, terwijl wat je krijgt 99/100 gewoon rommel is. Bijkomend zorgt het ook voor meer personeel en duurt alles langer.

En waarom? gaat iedereen zijn eigen programma's maken van 0 met AI misschien?

 

[Gassy]

En waarom? gaat iedereen zijn eigen programma's maken van 0 met AI misschien?

Heb eens gelezen dat SaaS pas zou bodemen wanneer het dood verklaard wordt door iedereen. Weet wel niet of we daar nog ver vanaf zijn. Kan misschien nog wel een tijdje duren.

 

[coldvinc]

Complex is het imo toch niet. Soms is het gewoon handiger om gespecialiseerde software te huren (wat SaaS basically is) voor iets dat niet jouw core business is. AI verandert dat niet.

Zoals Cege al eens heeft gezegd (denk ik?): het zijn de bedrijven met één of enkele USPs die makkelijk te repliceren vallen. Omdat dit eenvoudig, snel én goedkoop kan zonder er misschien zelfs 1 FTE op te zetten.

Snowflake zit in een ander segment. Hun waarde zit in het beheerbaar maken van enorme, complexe datastructuren en die vertalen naar bruikbare businessinzichten.
Dat is geen simpele feature die je met AI nabootst. Het gaat dan om infrastructuur, schaal, data governance en integraties. Plus: als een bedrijf eenmaal petabytes aan data in Snowflake heeft zitten, verplaats je dat niet even naar een zelfgemaakte tool dat je even in elkaar flanst. Die lock-in is op zich al een stevige moat.

Ik zit nu bij een klant (maar hoor dit van andere collega's ook) dat er nog genoeg SaaS wordt aangekocht, maar de noden veranderen wel en Snowflake vult dat vaak erg goed in. Een AI-agent kan dat niet zomaar vervangen.
Ik zou me voor nu vooral bezorgd maken over concurrentie: Databricks, en de grote cloudproviders (AWS, Azure, GCP) die eigen data-oplossingen hebben.

 

[FernandoFreecashflow]

Gisteren eerste aandelen Snowflake gekocht.
SBC as % revenue gaat eindelijk sterk naar beneden.
Markt: AI loser, -45% YTD.

Je hebt het vorige keer jammer genoeg genegeerd, maar je pikt er nu weer eentje uit... So I ask again; waarom negeert iedereen SBC?

De boite is na de daling nu $42 miljard waard met $2,5b nettokas.
Hebben nog nooit een dollar winst gemaakt, recent een GAAP operating margin van -30%. TTM fcf $1,2 miljard dus wat, 33x fcf? MAAR...

Jij zegt SBC als %revenue 'eindelijk sterk naar beneden'
Tis te hopen hé. Want afgelopen 3 jaar SBC als %fcf: 150%, 160%, 130%.
Als je SBC er vanaf trekt draaien die dieprode verliezen, zowel GAAP als cashflow.
Volgens management gaat SBC als %van revenue naar 25%... Tegen 2035. Dat is nog steeds dubbel zoveel als Adobe.

I dont get it.

 

[Racing_Genk]

Geen idee waar jij uw 25% tegen 2035 vandaan haalt.

CEO zei 27% dit jaar, komende van 40% in 2024.

Ik negeer SBC helemaal niet. Ik ga uit van 2-3% annual dilution de komende jaren vanwege SBC. Dat zit mee in de investment case.

Stock-based compensation declined meaningfully from 41% of revenue in fiscal '25 to 34% in fiscal '26, and we expect it to further decrease to 27% of revenue in fiscal '27.

 

[Racing_Genk]

En beleggen is meer dan sorteren op P/E en dan de goedkoopste kiezen. Enkel en alleen met metrics en een excel sheet kom je er niet imo.

Als de narrative voor Snowflake shift naar het feit dat bedrijven meer zullen moeten investeren in hun data infrastructuur om optimaal gebruik te maken van AI, zie ik Snowflake veel sneller terug hoger re-raten dan een Adobe, waar ik moeilijker de bull case zie behalve dat het goedkoop is.

Jij hebt een andere visie, dat maakt de markt zeker?

Vandaar dat ik ook een Nebius in portfolio heb. Narrative-based investing. Geen flauw idee hoe relevant Nebius over 10 jaar nog zal zijn of hoe de margins er gaan uitzien, maar op dit moment zitten ze in een sweet spot met de extreme demand voor compute.

 

[FernandoFreecashflow]

Maar opnieuw: behalve het verhaaltje rond Snowflake is het toch gewoon zo dat dat bedrijf tot op heden gewoon jaar na jaar zware operationele verliezen draait en enkel en alleen cashflowpositief kan zijn door de massive SBC en desondanks aan >30x 'de vrije kasstroom' gewaardeerd wordt?

Ik zie echt niet in waarom je 40 miljard voor zoiets aantrekkelijk vind en denkt dat de markt daar straks weer 100 miljard voor wilt betalen.

 

[Straddle]

En beleggen is meer dan sorteren op P/E en dan de goedkoopste kiezen. Enkel en alleen met metrics en een excel sheet kom je er niet imo.

Een catalyst is belangrijk, maar metrics zijn ook belangrijk, dat is een realiteit die je krijgt als je een aandeel koopt. Voor Apple, Google, MSFT, ... lagen er allemaal al ijzersterke fundamentals op tafel rond 2010, voordat hun echte bull market op gang kwam.

Als de narrative voor Snowflake shift naar het feit dat bedrijven meer zullen moeten investeren in hun data infrastructuur om optimaal gebruik te maken van AI, zie ik Snowflake veel sneller terug hoger re-raten dan een Adobe, waar ik moeilijker de bull case zie behalve dat het goedkoop is.

ADBE is nu wel goedkoop op elk vlak, hun ROE's liggen hoog en hun omzet/ebitda stijgt sterk. Dat zijn allemaal zaken die een SNOW nog moet bewijzen.