XA4
Well-known member
Fiscus neemt trackers in het vizier
Door de lage kosten trekken beursgenoteerde fondsen almaar meer beleggersgeld aan. Bovendien was de fiscale behandeling van die zogenoemde ETF’s of trackers tot voor kort opvallend mild. Daar heeft de fiscus verandering in gebracht.
www.standaard.be
Fiscus neemt trackers in het vizier
Door de lage kosten trekken beursgenoteerde fondsen almaar meer beleggersgeld aan. Bovendien was de fiscale behandeling van die zogenoemde ETF’s of trackers tot voor kort opvallend mild. Daar heeft de fiscus verandering in gebracht.(betalend artikel, maar hierbij de tekst - tabel ontbreekt helaas)
Een ETF (Exchange Traded Fund) of tracker die een beursindex volgt, is een beleggingsfonds dat op de beurs noteert. Een verschil met klassieke actief beheerde fondsen was dat de beheerskosten bij ETF’s een pak lager lagen. Maar de gunstige fiscale tarieven op EFT’s gingen op de schop. Meer nog, de belegger kijkt nu aan tegen een heus belastingkluwen.
Voor beleggingsfondsen hebben we acht categorieën opgelijst, met telkens het bijbehorende procentuele tarief (zie tabel).
Laag tarief
Tot voort kort waren in de tabel vooral de tweede en vierde lijn van toepassing, waar de fiscus zich tevreden stelde met twee keer een tarief van 0,12% (bij de aan- en verkoop). Of het nu ging om een ETF dat dividenden en coupons uitkeert (distributie), of een dat deze inkomsten herbelegt (kapitalisatie), vadertje staat stelde zich tevreden met 0,12% van uw kapitaal.
De voordelige behandeling van kapitaliserende ETF’s lijkt om te slaan in het tegenovergestelde
Dat leek wat vreemd, want bij de klassieke beleggingsfondsen is er een groot verschil in belastingtarieven tussen uitkerende en kapitaliserende fondsen. Bij die eerste is de beurstaks nul, terwijl bij kapitaliserende fondsen 1,32% wordt afgehouden bij verkoop. Eigenlijk gaat het om een compensatie, omdat beleggers in uitkerende fondsen 30% roerende voorheffing betalen bij elke (meestal jaarlijkse) uitkering. Een belegger in een kapitaliserend fonds betaalt geen roerende voorheffing.
Hoog tarief
De voordelige behandeling van kapitaliserende ETF’s lijkt nu om te slaan in het tegenovergestelde. De (dure) eerste categorie in de tabel, die tot voor kort nauwelijks voorkwam, dreigt de regel te worden. Voorheen gold de taks van twee keer 1,32% alleen voor kapitaliserende ETF’s die ook geregistreerd waren in België. Daarom registreerden de uitgevers van ETF’s die nauwelijks in ons land. Dat hoeft ook niet: beleggers kunnen dezelfde ETF’s die in andere Europese landen tegen dezelfde voorwaarden geregistreerd zijn, op een andere Europese beurs dan Brussel kopen, maar dan zonder hoge belastingen.
Maar nu komt de Belgische fiscus in het spel. In plaats van voor elke ETF te bekijken of het in ons land geregistreerd werd, bekijkt de fiscus ze per groep. Een ETF dat dividenden uitkeert maar ook in kapitalisatievorm bestaat, kan qua registratie niet gescheiden worden, klinkt het. Voortaan beschouwt de fiscus een ETF dat kapitaliseert en niet geregistreerd is in België, maar dat wel een uitkerend broertje heeft dat hier geregistreerd is, ook als in België aangemeld. In plaats van twee keer 0,12% wordt in dat geval twee keer 1,32% taks geheven.
De uitgevers van ETF’s, zoals marktleider iShares, registreerden in ons land heel wat ETF’s die dividenden uitkeren. Die hebben als voordeel dat Belgische vermogensbeheerders deze producten mogen aanbevelen aan hun klanten. Voor ETF’s die niet in België geregistreerd zijn, mag dat niet.
Brokers
Daarnaast speelt ook de broker of bank een rol. Die wordt door de fiscus gedwongen om op te treden als belastingontvanger. Maar niet elke broker is even streng. Bij de online brokers past vooral Bolero van KBC de nieuwe regels van de fiscus toe, vertelt Tim Nijsmans, die met zijn onafhankelijk adviesbureau Vermogensgids adviseert over ETF’s. Andere brokers zijn waarschijnlijk trager bij de implementatie van de nieuwe regels. Alles moet in de IT-systemen ingebracht worden en het is niet zo eenvoudig uit te maken welke ETF’s in België geregistreerd zijn.
Oplossing?
Nijsmans heeft voor de belegger een gouden raad. ‘Als u een ETF wilt kopen, check dan net voor u de order moet goedkeuren welke taks het brokerplatform berekent. Sommige geven aan welk belastingpercentage van toepassing is, andere geven het bedrag van de belasting weer. Het verschil tussen 0,12% en 1,32% is snel na te gaan. Op een bedrag van 5.000 euro is dat 6 euro versus 66 euro.
Een andere oplossing is om vooral voor uitkerende ETF’s te kiezen. Met een dividenduitkering van 1,5% en 30% roerende voorheffing duurt het drie jaar voor je beter af bent met 1,32 % beurstaks en zes jaar als je rekening houdt met de beurstaks bij aankoop én verkoop.
