Kleine Beursfeiten

[Lulplayer]

Over steenkool gesproken
16 februari 2023

Arch Coal Q4 earnings 23,18$.

Staat aan 146$ per aandeel, dus P/E van 6, vrij goedkoop?

Oh wait, earnings waren op 1 kwartaal...

Dus +10%, vrij slap dus ivm de algemene markt.
Ma bon inderdaad niet zo slecht als olie (maja was er een sector die vorig jaar nog slechter was dan olie? )

 

[JanusDR]

Over steenkool gesproken
16 februari 2023


Dus +10%, vrij slap dus ivm de algemene markt.
Ma bon inderdaad niet zo slecht als olie (maja was er een sector die vorig jaar nog slechter was dan olie? )

175/146 is +20%.

Met algemene commodity en energy sectoren naar beneden in diezelfde periode.
Dat zou dus een uitstekende pick geweest zijn.

Ik moest het wss gedaan hebben, zowel amr als arch.
P/E's van 1,5 smijten ze immers niet iedere dag naar uw hoofd.

Op een termijn van 11 maanden zijn vergelijkingen met 'de algemene markt' overigens totaal waardeloos.

 

[Brt]

Initieel kwam Apple ter sprake omdat iemand Berkshire verkocht had omwille van Apple.

China is 19% van de omzet van Apple.
Apple is een 40% van de aandelenportefeuille van Berkshire.
De aandelenportefeuille is een kleine 40% van de waarde van Berkshire.

Berkshire heeft dus via die omzet van Apple een blootstelling van een 3% aan China?

Brkb is niet zo goedkoop meer he, wat zit er nog in? 10% omhoog als de economie het goed doet. Een tracker is even goed denk ik...En wellicht veiliger....

 

[Brt]

BMY 2 feb earnings. Toch is deftig bekijken want dit is toch heel goedkoop

 

[NotoriousP]

Ondertussen +184%, SNEU.

Steenkool bleek contrairder en beter dan olieproducenten de afgelopen jaren.

Jup... Die blijven het goed doen.

Maar vooral dankzij hun buybacks.

 

[JanusDR]

Brkb is niet zo goedkoop meer he, wat zit er nog in? 10% omhoog als de economie het goed doet. Een tracker is even goed denk ik...En wellicht veiliger....

Ik ben vrij zeker dat Berkshire, net als in 2021, momenteel een stuk veiliger is dan een S&p500 of nasdaq tracker.

Is licht ondergewaardeerd, terwijl de andere 2 sky-high staan.

 

[Brt]

Tja, Oxy is ook ondergewaardeerd, al langer dan 1 jaar

 

[JanusDR]

Tja, Oxy is ook ondergewaardeerd, al langer dan 1 jaar

Niet vergelijkbaar, oxy is geen gediversifieerde proxy voor de Amerikaanse economie.

 

[Nesjamag]

Tja, Oxy is ook ondergewaardeerd, al langer dan 1 jaar

Imo ongeveer fair value.
Beetje aan dure kant.
Vergeleken met sector duur.

 

[Lulplayer]

Apple laat de trashtalkers van BG een poepje ruiken vandaag.

 

[Brt]

Imo ongeveer fair value.
Beetje aan dure kant.
Vergeleken met sector duur.

Als je de schulden mee gaat incalculeren.

Hoe kom jij aan die fair value?

 

[Brt]

Overweeg om wat colonial coal te kopen. Wel heel risky: 700M ton kolen in de grond te koop. Misschien Chinezen interesse,...en dan gaan die x5 maar als het niet verkocht geraakt dan gaan ze naar 0 natuurlijk

Deze ook sindsdien +40%.
Kolen blijkbaar niet afgeschreven

 

[Brt]

Solvay 23.5Euro. FCF meer dan 1 miljard en beurswaarde maar 2.5 miljard
Wat mis ik? Toch ridicuul goedkoop?

 

[Nesjamag]

Solvay 23.5Euro. FCF meer dan 1 miljard en beurswaarde maar 2.5 miljard
Wat mis ik? Toch ridicuul goedkoop?

Denk fcf eerder rond de 400 miljoen.
EV rond de 4 miljard.

EV/fcf rond de 10.
Lijkt niet duur.
Maar geen groei.

Als ik vergelijk met mijn pf, ~10 ev/fcf maar ~30% of zo groei. Dan lijkt Solvay plots heel duur.

 

[Brt]

Denk fcf eerder rond de 400 miljoen.
EV rond de 4 miljard.

EV/fcf rond de 10.
Lijkt niet duur.
Maar geen groei.

Als ik vergelijk met mijn pf, ~10 ev/fcf maar ~30% of zo groei. Dan lijkt Solvay plots heel duur.

Van website solvay (wel oppervlakkig bekeken):

In € million	2017	2018	2019	2020	2021	2022
Income statement data
Sales	10,891	11,299	11,227	9,714	11,434	16,071
Net sales	10,125	10,257	10,244	8,965	10,105	13,426
Underlying EBITDA	2,230	2,230	2,322	1,945	2,356	3,229
Underlying EBITDA margin	22%	21.70%	22.70%	21.70%	23.30%	24,00%
IFRS EBIT	976	986	316	-665	1,190	2,221
Underlying profit for the period	992	1,131	1,113	650	1,081	1,772
IFRS profit for the period	1,116	897	157	-929	989	1,934
Underlying profit attributable to Solvay share	939	1,092	1,075	618	1,040	1,743
IFRS profit attributable to Solvay share	1,061	858	118	-962	948	1,905
Cash flow data
Capex	822	833	967	643	736	1,022
of which from continuing operations	716	711	826	611	736	1,022
Cash conversion	67.90%	68.10%	64.40%	68.60%	68.80%	68.30%
FCF	871	989	1,072	1,206	1,043	1,255

 

[Nesjamag]

Van website solvay (wel oppervlakkig bekeken):

In € million	2017	2018	2019	2020	2021	2022
Income statement data
Sales	10,891	11,299	11,227	9,714	11,434	16,071
Net sales	10,125	10,257	10,244	8,965	10,105	13,426
Underlying EBITDA	2,230	2,230	2,322	1,945	2,356	3,229
Underlying EBITDA margin	22%	21.70%	22.70%	21.70%	23.30%	24,00%
IFRS EBIT	976	986	316	-665	1,190	2,221
Underlying profit for the period	992	1,131	1,113	650	1,081	1,772
IFRS profit for the period	1,116	897	157	-929	989	1,934
Underlying profit attributable to Solvay share	939	1,092	1,075	618	1,040	1,743
IFRS profit attributable to Solvay share	1,061	858	118	-962	948	1,905
Cash flow data
Capex	822	833	967	643	736	1,022
of which from continuing operations	716	711	826	611	736	1,022
Cash conversion	67.90%	68.10%	64.40%	68.60%	68.80%	68.30%
FCF	871	989	1,072	1,206	1,043	1,255

Dat is pre-split toch?

 

[Brt]

Dat is pre-split toch?

Juist. Zal nu 5 * fcf zijn, toch nog goedkoop...

En dividend van 17%. Zijn die vooruitzichten dan zo slecht voor solvay?

 

[Nesjamag]

Juist. Zal nu 5 * fcf zijn, toch nog goedkoop...

En dividend van 17%. Zijn die vooruitzichten dan zo slecht voor solvay?

Solvay zal ongeveer zo zijn nu:
Dividend van ~10%
p/fcf ~6.5
ev/fcf ~10

 

[JanusDR]

FCF meer dan 1 miljard

Denk fcf eerder rond de 400 miljoen.

Van website solvay (wel oppervlakkig bekeken):

Dat is pre-split toch?

Juist.

En dividend van 17%.

Dividend van ~10%

Wat mis ik?

Wat je tot 3 keer toe mist: misschien iets minder oppervlakkig bekijken ipv snel wat outdated cijfers van internet te plukken?

 

[Brt]

Wat je tot 3 keer toe mist: misschien iets minder oppervlakkig bekijken ipv snel wat outdated cijfers van internet te plukken?

Daarvoor dient een forum: correctie vd oppervlakkige informatie
en thanks @Nesjamag die er meer van kent dan ik.

Edit: behalve dan van oxy

Solvay zal ongeveer zo zijn nu:
Dividend van ~10%
p/fcf ~6.5
ev/fcf ~10

Dan nog blijft het redelijk goedkoop...