Hoe kom je aan dit %?
Kleine Beursfeiten
- Onderwerp starter Tweak37
- Startdatum
JanusDR
Well-known member
En een serieus natte vinger, want de meeste bedrijven kan je niet op 10-20% inschatten.-Cursus boekhouden/IFRS accounting.
-Cursus micro economie, beetje macro kwestie van wat basis zaken te weten
-Cursus bedrijfsfinanciering (corporate finance)
-Cursus basic strategie/management (bv. Porter 5 forces, basic business modellen, ...)
-Wat basics over marketing/operational management/...
- Een basis boek over financial statement analysis
- Intelligent Investor 1950 editie hoofdstuk 8 en 20.
-En dan Essays of Warren Buffett door Cunningham (en eigenlijk alle specifieke sectorinfo uit de Berkshire annual reports van 1965 tot nu, en de partnership letters)
Daar staat bv. veel in over de goodwill waar je vragen over had. Daar moet je vooral management niet in vertrouwen en zal je zelf de beoordeling moeten maken... Zie je dat niet zitten --> indexfonds)
Het moment dat het management de afboeking officieel doet, zit dat meestal al in de koers verwerkt (eerder een boekhoudkundige bevestiging).
Case in point: oliebedrijven die goodwill afschrijven in april-mei-juni 2020. Een blinde kan in maart 2020 al weten dat dit zal gebeuren aangezien de olieprijzen gedecimeerd waren en de vroegere overnames dus minder zouden opleveren dan gedacht.
Maar wat uiteindelijk telt, is niet wat de boekhouders daarover in de boeken zetten, maar wat de toekomst brengt
-De meest uitgebreide cursus over Financial Statement analysis is eigenlijk nog steeds de 1940 editie van "security analysis" van Graham.
Ik kom gewoon geen duidelijker en completer boek tegen dat relevanter is voor concrete investeringen dan dat.
- "Common stocks and uncommon profits"van Fisher. Dit beschrijft 'kwalitatieve analyse' van bedrijven, itt de meer kwantitatieve analyse van Graham.
Buffett noemt zichzelf 85% Graham en 15% Fisher.
- Een paar basiswerken over psychologie van de markt, zotte CEO's, etc. zoals "a short history of financial euphoria", en "mania's, panics and crashes, a history of financial speculation".
- En dan voor iedere specifieke sector is er ook kennis nodig.
Bv. een oliebedrijf zit totaal anders in elkaar qua boekhoudkundige metrics dan een verzekeringsmaatschappij of holding.
Bv. oliesector: wat doen die eigenlijk, hoe zit de business in elkaar, wat zijn de competitieve dynamieken in het heden en verleden, waarom gingen bedrijven in het verleden failliet, waarom waren ze succesvol, wie waren de oplichters/stars en zijn er parallellen, ...
Specifiek in rapportage: wat zijn DUC's en ARO's, hoe berekenen ze hun dollar cost per barrel, rekenen ze wel alles mee?, wat is de kwaliteit van hun velden, ...
En dan heb je de basics, maar nog geen ervaring
Ziedaar waarom dollar cost averagen in indexfondsen zo verstandig is voor de meesten, tenzij je extreem geïnteresseerd bent en er zeer veel tijd wil insteken.
Vandaar dat je koopt met een margin of safety.
Ergo je koopt Oxy niet aan 75 maar max aan +- 60.
NotoriousP
Well-known member
Het gaat inderdaad wel hard naar beneden. Gelukkig heb ik wel nog een jaar of 30 vooralleer ik van plan ben dat geld dat op de beurs zit te gaan gebruiken.Het is pijnlijk de afgelopen dagen. Tot vorige week nog de ene ATH na de andere, en nu smelten de winsten als sneeuw voor de zon
Welke van die 3 zou je aanraden aan deze koersen?
Nesjamag
Well-known member
EVS lijkt goedkoopste momenteel.
Maar ze zijn alledrie goedkoop.
Brt
Banned
Nu nog niet want nog teveel schulden.
En veel hangt af vd olieprijs, deze staat niet vast op lange termijn alhoewel 60$ olie reeds zal volstaan.
En dan is de vraag: ga je met een indextracker op x tijd hetzelfde of zelfs meer rendement halen. Dat kan je niet voorspellen.
Brt
Banned
Te saai
En ik denk dat er op kortere termijn meer rendement te halen is met oxy maar zoals gezegd, geen certitude.
JanusDR
Well-known member
Jawel, anders zou je het niet gekocht hebben aan 60.
De toekomstige terugbetaling van de schulden zit al in de intrinsieke waarde van vandaag verdisconteerd.
Zo werkt waardering van aandelen.
Zeg je nu dat je met aandelen geen zekerheid hebt qua rendement en termijn?
Broek zakt af van verbazing! ;-)
contextbinder
Well-known member
Nieuw record: sterkste daling in 1 dag van aandeel (micro positie) in bezit gebroken door PACB, stond op naam van AMG.
Op het werk krijg ik regelmatig telefoon van metaalboeren - in de rvs en staalmarkt in Europa is de bodem nog niet bereikt, ook slechte signalen uit bouw - mss opportuniteiten in de nabije toekomst?
Op het werk krijg ik regelmatig telefoon van metaalboeren - in de rvs en staalmarkt in Europa is de bodem nog niet bereikt, ook slechte signalen uit bouw - mss opportuniteiten in de nabije toekomst?
Brt
Banned
Als die toekomstige terugbetaling vd schulden (inclusied preferred van Buffett) al in de intrisieke waarde is verdisconteerd waarom staat het aandeel (oxy) dan nog steeds veel te laag? Wellicht omdat de schulden nog te hoog zijn en aldus minder divy en buybacks dan de concurrenten...dus zijn de toekomstige terugbetaling vd schulden nu nog niet verdisconteerd.
JanusDR
Well-known member
Waarom werd de overname van SVB door FCNCA niet in de prijs van toen ingerekend, maar pas later?
Waarom werd de korting op credit suisse niet ingecalculeerd in het aandeel UBS?
Waarom werden de winsten van oxy (33% P/FCF eind 2021) toen niet in de prijs verrekend?
Omdat de markt soms verkeerd is.
En anders moet je indexen.
Echt waanzin die PACB vandaag. Ben benieuwd wat morgen zal brengen.
Laatst bewerkt:
Het is ok om van je fouten te leren en gewoon terug te gaan naar je initiële plan ( IWDA )
Welke fouten bedoel je specifiek?
Brt
Banned
Wel, als oxy binnen x tijd niet meer rendement biedt dan de index omdat de markt verkeerd is kan ik tegen u binnen x jaar juist het hetzelfde zeggen:
'En anders moet je indexen.'
Uiteindelijk klopt het wel
