Nesjamag
Well-known member
Waarom WDP ipv VGP?
Kleine Beursfeiten
- Onderwerp starter Tweak37
- Startdatum
contextbinder
Well-known member
Heb beiden, VGP is dubbel zo groot en kocht ik recent nog bij - die laatste is fors goedkoper maar ook gevoeliger, WDP zie ik meer als spaargeld, conservatief met hoge dekkingsgraad.
Voor 2026 bedoel je. In 2025 nvt.
Nesjamag
Well-known member
Ja, 2026
Idem hier, ik heb ook ergens rond die periode om en bij de $5000 aan NVIDIA buitengekegeld... Dat is $5.5 miljoen nu
Jaren later wat teruggekocht toen AI vooral veelbelovend leek voor zelfrijdende auto's, grootste positie in mijn portefeuille nu.
Hoewel beide actief zijn in logistiek vastgoed, zijn het wel verschillende bedrijven met een ander risicoprofiel. WDP is een GVV die cash haalt uit verhuur (en dus jaarlijks minstens 80% van de winst moet uitkeren); VGP is een gewoon aandeel en haalt zijn cash uit ontwikkeling van projecten en in mindere mate uit verhuur.
Heb de CEO van VGP zijn presentatie gezien op de VFB Happening enkele maanden geleden. Vond hem kennis van zaken hebben, maar voor een CEO had hij een nogal bedeesde uitstraling.
Nesjamag
Well-known member
VGP hun kapitaalrecyclage model is gewoon superieur.
WDP moet teveel aandelen uitgeven en zit gewoon vast als dividendaandeel met traag stijgend dividend.
VGP daarentegen serieuze book value cagr doorheen rentecycli.
Laatst bewerkt:
contextbinder
Well-known member
fomix
Well-known member
Musk doet zijn goesting, iets helemaal anders als werken.
On another note, mijn laatste nieuwe toevoeging aan het portfolio 'Ceragon Networks' zit ondertussen op +38% in een vijftal maand.
.contextbinder
Well-known member
Musk doet zijn goesting, iets helemaal anders als werken.
On another note, mijn laatste nieuwe toevoeging aan het portfolio 'Ceragon Networks' zit ondertussen op +38% in een vijftal maand.
+38% is stevig, gevoelsmatig zou ik denken zelf zo geen posities te hebben maar dat blijkt nog mee te vallen blijkbaar:
- Crocs/Oxy/AMG/Moury construct/Aperam/ASML/CNQ allen > +35%
Hier wat info over Topicus hetgeen volgens mij interessant is. Ik heb mijn belang in Topicus alvast opgebouwd, en ga dat nog verder doen.
Topicus en Asseco Poland: een onderschat onderdeel van de investeringscase?
Veel beleggers bekijken Topicus vooral als de Europese versie van Constellation Software. Maar er krijgt één element nog steeds te weinig aandacht: het belang van ongeveer 25% in Asseco Poland.Wat is Asseco?
Asseco Poland (https://finance.yahoo.com/quote/ACP.WA/) is een van de grootste softwaregroepen van Europa, actief in onder meer financiële software, gezondheidszorg, overheidssystemen en utilities. De groep opereert in tientallen landen en heeft een gedecentraliseerd model met veel autonome softwarebedrijven, wat niet toevallig doet denken aan Constellation Software en Topicus.
Hoe groot is het belang van Topicus?
In 2025 bouwde Topicus zijn positie op tot ongeveer 25% van Asseco. Daarmee is het geen gewone beursbelegging meer, maar een strategisch minderheidsbelang met invloed en nauwe samenwerking met de oprichtersfamilie van Asseco.
Waarom is dit interessant?
- Topicus krijgt directe blootstelling aan Centraal- en Oost-Europa.
- Mogelijke toegang tot lokale dealflow en acquisitiekansen.
- Deelname in de winstgroei van Asseco via de equity-methode.
- Dividendinkomsten vanuit een sterke softwaregroep.
- Potentiële waardestijging van het belang zelf.
Verborgen waarde?
Een punt dat regelmatig terugkomt onder Topicus-volgers is dat de markt vaak focust op de operationele resultaten van Topicus, terwijl het Asseco-belang op zichzelf al een zeer substantiële waarde vertegenwoordigt. Daardoor kan de intrinsieke waarde van Topicus hoger liggen dan wat je afleidt uit enkel winst- of cashflowmultiples.
Hoe groot is het Asseco-belang binnen Topicus vandaag?
Met een beurswaarde van ongeveer €3,88 miljard voor Asseco Poland is het belang van circa 25% van Topicus.com ongeveer €970 miljoen waard.Ter vergelijking: Topicus heeft momenteel een beurswaarde van ongeveer €5,12 miljard.
Dat betekent dat het Asseco-belang vandaag ongeveer 19% van de totale beurswaarde van Topicus vertegenwoordigt.
Of anders gezegd: Voor elke €100 die je in Topicus investeert, zit ongeveer €19 indirect in Asseco.
Het belang is ondertussen groot genoeg om een materiële impact te hebben op de intrinsieke waarde van Topicus. Bovendien krijg je niet alleen de marktwaarde van dat belang, maar ook blootstelling aan de winstgroei, dividendstromen en de sterke positie van Asseco in Centraal- en Oost-Europa.
Het is geen klassieke "hidden asset", maar wel een onderdeel van de Topicus-case dat vaak minder aandacht krijgt dan de operationele softwareactiviteiten. Terwijl bijna één vijfde van de huidige beurswaarde van Topicus inmiddels gelinkt is aan Asseco. Dat maakt het een factor die je eigenlijk zou moeten meenemen wanneer je de intrinsieke waarde van Topicus probeert te bepalen.
Conclusie
Het Asseco-belang is niet een passieve financiële investering, maar een strategische zet die Topicus een sterke positie geeft in Oost-Europa. Als Asseco de komende jaren blijft groeien en consolideren, kan dit belang uitgroeien tot een belangrijke bron van waardecreatie naast de bestaande activiteiten van Topicus.
Topicus is daardoor niet alleen een acquisitiegedreven softwareholding, maar ook deels een eigenaar van een van de sterkste softwareplatformen in Centraal- en Oost-Europa.
Laatst bewerkt:
NotoriousP
Well-known member
Interessante uitleg wel, ze gaan dus bij de opt-out enkel uw gerealiseerde meerwaarde doorgeven aan de staat en niet uw gerealiseerde minwaarde, dat laatste moet je zelf maar doen. Hoe gaan ze dit dan controleren?
Allé allemaal IBM kopen dan maar zeker?
Trump never misses...Dell +40% premarket
Allé allemaal IBM kopen dan maar zeker?
Straddle
Well-known member
De enige haalbare manier die ik hiervoor zie -> vereis van de brokers dat zij kant en klare "tax reports" kunnen aanmaken voor hun gebruikers die dan gewoon mee met de personenbelasting moeten ingediend worden. Bij IBKR heb je verschillende tax forms die standaard eruit rollen, en voor alles berekent hij de belastbare basis (ook voor de meest exotische optieconstructies).
cege
Well-known member
Ja, anders was het hier het vermelden niet waard.
