Kleine Beursfeiten

Voor de lol had ik vannacht een buy order gemaakt voor 1100 polestar aandelen omdat ze geen hol waard zijn, ik de auto's wel mooi vind en ik ook een paar pinten te veel op had.
Vanmorgen buyorder uitgevoerd aan €0,64 per stuk.
Een paar uur geleden komt er een persbericht uit blabla +24% :hurrr:
Puur geluk, ik ken geen hol van heel dit beursgebeuren maar wou dit stommelings geluk toch wel delen...
 
Multiboxer zei:
Voor de lol had ik vannacht een buy order gemaakt voor 1100 polestar aandelen omdat ze geen hol waard zijn, ik de auto's wel mooi vind en ik ook een paar pinten te veel op had.
Vanmorgen buyorder uitgevoerd aan €0,64 per stuk.
Een paar uur geleden komt er een persbericht uit blabla +24% :hurrr:
Puur geluk, ik ken geen hol van heel dit beursgebeuren maar wou dit stommelings geluk toch wel delen...
Klik om te vergroten...
Je kan zo hard werken als je wilt op kantoor, iemand die 2-3x geluk heeft kan jouw carrière zomaar overstijgen in een mum van tijd.

Gelukjes horen er ook bij, enjoy!
 
Dr. Sheldon Cooper zei:
Is het eigenlijk interessant om nu geld in Umicore te steken?
Klik om te vergroten...
Lijkt mij geen slecht idee om een beperkte hoeveelheid Umicore te kopen als je het nog niet hebt. Een beperkte positie, om deze bij een eventuele verdere daling naar 10-12€ en vervolgens +/- 8€ uit te breiden/verdubbelen om zo de GAK te verlagen.
 
FernandoFreecashflow zei:
Kan iemand mij uitleggen waarom Basic-Fit wordt verhandeld aan een P/FCF van 7, en op basis van FY'26 guidance zelfs <4?
CAGR 2016-2023:
Omzet: +22%
#clubs: +19%
#members: +18%
ROIC op de mature clubs claimen ze >30%.
Grootste risico is waarschijnlijk de financiële hefboom/hoge schuldgraad door agressieve expansie (+ recente overname in Spanje). Heel simpel verklaard doordat de FCF momenteel nog niet hoog genoeg is om de volledige expansie capex te funden. Vanaf pakweg eind volgend jaar zitten ze op het inflection punt dat de eigen FCF hoog genoeg is om de groeiplannen te financieren zonder extra schulden aan te gaan. Ze hebben nog liquiditeit genoeg, dat was in 2020 wel anders, toen de koers hoger stond dan nu.
Ik vind persoonlijk die schulden erg overblown want met de FCF van volgend jaar zijn ze op 3 jaar schuldenvrij in het theoretische geval dat ze niet meer verder groeien. Dat is hier geen Volkswagen of AB Inbev. Ik vind het net positief dat men na jaren van hoge groei zo agressief blijft investeren als ze dat aan die ROIC van 30% kunnen blijven doen. Zolang de FCF onderliggend maar mee stijgt smelt die schuld na verloop van tijd vanzelf weg. Binnen vijf jaar zit je dan plots met een cashflowmachine die schuldenvrij kan opereren en die massa FCF naar de aandeelhouder laat vloeien:

"Given the strong return profile of new club openings, the primary use of cash for the short to medium term will be investment in roll-out of new clubs. As a result, Basic-Fit does not anticipate paying any dividends in the short to medium term. Capital will be invested with strict financial discipline and applying target return thresholds. Basic-Fit expects to introduce dividend payments in the future, although any dividend proposals will be carefully assessed against other uses of cash including an acceleration of the club roll-out, repayment of debt, share buybacks and acquisitions."

Krijg een beetje een Adyen-gevoel bij de eigenwijsheid van het management tov de markt, en ik hou daarvan. Runway voor uitbreiding is nog heel groot. Hun eigen target is 3000-3500 eigen clubs in 2030. Ze hebben er nu 1506 (komende van 1402 @ year-end 2023). CEO (sinds januari ook deels via zijn familie) bezit 14% van de aandelen. Laatste insider aankoop was CFO in maart en april voor €160k in twee schijven rond de €20.

Maak de beste bear thesis en hou me tegen om hier niet balls deep in te duiken.
Klik om te vergroten...

Ik ben zelf ook fan. Ik ga helaas geen bear case kunnen maken.

Bezorgdheden die in het verleden hier gedeeld zijn zijn voornamelijk gelinkt aan GLP-1 revolutie. Ik zie daar een positieve impact van op BFIT, anderen dan weer een negatieve.

Janus zei er dit over in het recente verleden en dat lijkt mij een goeie samenvatting:
Veel van die lucratieve klanten gaan afvallen (pun intended) als klant nu er een easier manier bestaat om gewicht kwijt te geraken.
Er zullen langs de andere kant ook extra klanten bij komen die specifiek fitter/toned willen worden nu ze niet meer moddervet zijn.
Ik vrees wel dat effect nr. 1 groter zal zijn dan effect nr. 2.

Als dat niet het geval is, én als hun lage maintenance capex klopt, dan is het aandeel niet zo duur.
2 grote als-en die de volledige winst als sneeuw voor de zon kunnen doen verdampen...

Ik maak mezelf minder zorgen over GLP-1 effect. Dat schat ik in als licht negatief tot positief. Maar wat mij wel afschrikt is de maintenance CAPEX als ik de staat zie van de fitness centra nadat ze x aantal jaar open zijn. De vraag is als BFIT hun maintenance zal verhogen (om kwaliteit te garanderen) of als ze inspelen op het feit dat er geen alternatieven zijn voor de meeste leden (aangezien fitnessketens niet dik gezaaid zijn in deze prijsklasse ofwel zeker niet beter onderhouden worden)
 
Laatst bewerkt:
FernandoFreecashflow zei:
Kan iemand mij uitleggen waarom Basic-Fit wordt verhandeld aan een P/FCF van 7, en op basis van FY'26 guidance zelfs <4?
CAGR 2016-2023:
Omzet: +22%
#clubs: +19%
#members: +18%
ROIC op de mature clubs claimen ze >30%.
Grootste risico is waarschijnlijk de financiële hefboom/hoge schuldgraad door agressieve expansie (+ recente overname in Spanje). Heel simpel verklaard doordat de FCF momenteel nog niet hoog genoeg is om de volledige expansie capex te funden. Vanaf pakweg eind volgend jaar zitten ze op het inflection punt dat de eigen FCF hoog genoeg is om de groeiplannen te financieren zonder extra schulden aan te gaan. Ze hebben nog liquiditeit genoeg, dat was in 2020 wel anders, toen de koers hoger stond dan nu.
Ik vind persoonlijk die schulden erg overblown want met de FCF van volgend jaar zijn ze op 3 jaar schuldenvrij in het theoretische geval dat ze niet meer verder groeien. Dat is hier geen Volkswagen of AB Inbev. Ik vind het net positief dat men na jaren van hoge groei zo agressief blijft investeren als ze dat aan die ROIC van 30% kunnen blijven doen. Zolang de FCF onderliggend maar mee stijgt smelt die schuld na verloop van tijd vanzelf weg. Binnen vijf jaar zit je dan plots met een cashflowmachine die schuldenvrij kan opereren en die massa FCF naar de aandeelhouder laat vloeien:

"Given the strong return profile of new club openings, the primary use of cash for the short to medium term will be investment in roll-out of new clubs. As a result, Basic-Fit does not anticipate paying any dividends in the short to medium term. Capital will be invested with strict financial discipline and applying target return thresholds. Basic-Fit expects to introduce dividend payments in the future, although any dividend proposals will be carefully assessed against other uses of cash including an acceleration of the club roll-out, repayment of debt, share buybacks and acquisitions."

Krijg een beetje een Adyen-gevoel bij de eigenwijsheid van het management tov de markt, en ik hou daarvan. Runway voor uitbreiding is nog heel groot. Hun eigen target is 3000-3500 eigen clubs in 2030. Ze hebben er nu 1506 (komende van 1402 @ year-end 2023). CEO (sinds januari ook deels via zijn familie) bezit 14% van de aandelen. Laatste insider aankoop was CFO in maart en april voor €160k in twee schijven rond de €20.

Maak de beste bear thesis en hou me tegen om hier niet balls deep in te duiken.
Klik om te vergroten...
Interessante bull case! Hoe zit het met het gemiddeld aantal member/club? Groeit dat nog?
 
FernandoFreecashflow zei:
Kan iemand mij uitleggen waarom Basic-Fit wordt verhandeld aan een P/FCF van 7, en op basis van FY'26 guidance zelfs <4?
CAGR 2016-2023:
Omzet: +22%
#clubs: +19%
#members: +18%
ROIC op de mature clubs claimen ze >30%.
Grootste risico is waarschijnlijk de financiële hefboom/hoge schuldgraad door agressieve expansie (+ recente overname in Spanje). Heel simpel verklaard doordat de FCF momenteel nog niet hoog genoeg is om de volledige expansie capex te funden. Vanaf pakweg eind volgend jaar zitten ze op het inflection punt dat de eigen FCF hoog genoeg is om de groeiplannen te financieren zonder extra schulden aan te gaan. Ze hebben nog liquiditeit genoeg, dat was in 2020 wel anders, toen de koers hoger stond dan nu.
Ik vind persoonlijk die schulden erg overblown want met de FCF van volgend jaar zijn ze op 3 jaar schuldenvrij in het theoretische geval dat ze niet meer verder groeien. Dat is hier geen Volkswagen of AB Inbev. Ik vind het net positief dat men na jaren van hoge groei zo agressief blijft investeren als ze dat aan die ROIC van 30% kunnen blijven doen. Zolang de FCF onderliggend maar mee stijgt smelt die schuld na verloop van tijd vanzelf weg. Binnen vijf jaar zit je dan plots met een cashflowmachine die schuldenvrij kan opereren en die massa FCF naar de aandeelhouder laat vloeien:

"Given the strong return profile of new club openings, the primary use of cash for the short to medium term will be investment in roll-out of new clubs. As a result, Basic-Fit does not anticipate paying any dividends in the short to medium term. Capital will be invested with strict financial discipline and applying target return thresholds. Basic-Fit expects to introduce dividend payments in the future, although any dividend proposals will be carefully assessed against other uses of cash including an acceleration of the club roll-out, repayment of debt, share buybacks and acquisitions."

Krijg een beetje een Adyen-gevoel bij de eigenwijsheid van het management tov de markt, en ik hou daarvan. Runway voor uitbreiding is nog heel groot. Hun eigen target is 3000-3500 eigen clubs in 2030. Ze hebben er nu 1506 (komende van 1402 @ year-end 2023). CEO (sinds januari ook deels via zijn familie) bezit 14% van de aandelen. Laatste insider aankoop was CFO in maart en april voor €160k in twee schijven rond de €20.

Maak de beste bear thesis en hou me tegen om hier niet balls deep in te duiken.
Klik om te vergroten...
Momenteel zowel wat problemen in Frankrijk met clubs (wat hun grootste markt) alsook de rente die lang hoog blijft, dat zijn vermoedelijk je 2 verklaringen voor het negatieve sentiment, maar ik steun je 200% dat dit te goedkoop staat(lijkt).
 
Spooky zei:
Momenteel zowel wat problemen in Frankrijk met clubs (wat hun grootste markt) alsook de rente die lang hoog blijft, dat zijn vermoedelijk je 2 verklaringen voor het negatieve sentiment, maar ik steun je 200% dat dit te goedkoop staat(lijkt).
Klik om te vergroten...

De vrees voor aankomende recessie en daarvan het gevolg op het aantal leden zal zeker ook meespelen (e.g. wat doen de inactieve leden op het moment dat ze geld moeten besparen).

Het ideale lid voor BFIT is een inactief lid. Maandelijks geld innen terwijl ze de activa niet “verbruiken”.

Ik ben geen fan van prijsstijgingen. Voor mij moet je de prijs zo bepalen dat een inactief lid niet de moeite wilt of moet doen om het abonnement op te zeggen. Ik verkoop BFIT abonnementen aan mijn vrienden en collega’s als een onbeperkte optie om toch eens te gaan fitnessen voor maar 20 euro per maand (dat is binnenkort goedkoper als een Netflix abonnement).

Maar momenteel wel fan van de rest van de prijsstrategie. Ze verhogen prijzen voornamelijk voor “actieve” gebruikers. Bijvoorbeeld extra laten betalen als je naar andere clubs wilt dan je home club, bruikbare add-ons (Yanga), …

Eventueel kunnen ze nog extra vragen indien je in de piekuren naar de fitness wilt gaan. Maar dat lijkt mij wel gevoelig punt.

Een maandelijks opzegbare formule die duurder is, lijkt mij ook nog goeie optie. Want hoeveel % zou effectief opzeggen in hun eerste contractjaar. Die flexibiliteit zou twijfelaars kunnen overtuigen om toch abonnement te nemen en prijsverschil zou moeten compenseren voor % dat toch zou opzeggen binnen eerste jaar.
 
Laatst bewerkt:
FernandoFreecashflow zei:
Kan iemand mij uitleggen waarom Basic-Fit wordt verhandeld aan een P/FCF van 7, en op basis van FY'26 guidance zelfs <4?
CAGR 2016-2023:
Omzet: +22%
#clubs: +19%
#members: +18%
ROIC op de mature clubs claimen ze >30%.
Grootste risico is waarschijnlijk de financiële hefboom/hoge schuldgraad door agressieve expansie (+ recente overname in Spanje). Heel simpel verklaard doordat de FCF momenteel nog niet hoog genoeg is om de volledige expansie capex te funden. Vanaf pakweg eind volgend jaar zitten ze op het inflection punt dat de eigen FCF hoog genoeg is om de groeiplannen te financieren zonder extra schulden aan te gaan. Ze hebben nog liquiditeit genoeg, dat was in 2020 wel anders, toen de koers hoger stond dan nu.
Ik vind persoonlijk die schulden erg overblown want met de FCF van volgend jaar zijn ze op 3 jaar schuldenvrij in het theoretische geval dat ze niet meer verder groeien. Dat is hier geen Volkswagen of AB Inbev. Ik vind het net positief dat men na jaren van hoge groei zo agressief blijft investeren als ze dat aan die ROIC van 30% kunnen blijven doen. Zolang de FCF onderliggend maar mee stijgt smelt die schuld na verloop van tijd vanzelf weg. Binnen vijf jaar zit je dan plots met een cashflowmachine die schuldenvrij kan opereren en die massa FCF naar de aandeelhouder laat vloeien:

"Given the strong return profile of new club openings, the primary use of cash for the short to medium term will be investment in roll-out of new clubs. As a result, Basic-Fit does not anticipate paying any dividends in the short to medium term. Capital will be invested with strict financial discipline and applying target return thresholds. Basic-Fit expects to introduce dividend payments in the future, although any dividend proposals will be carefully assessed against other uses of cash including an acceleration of the club roll-out, repayment of debt, share buybacks and acquisitions."

Krijg een beetje een Adyen-gevoel bij de eigenwijsheid van het management tov de markt, en ik hou daarvan. Runway voor uitbreiding is nog heel groot. Hun eigen target is 3000-3500 eigen clubs in 2030. Ze hebben er nu 1506 (komende van 1402 @ year-end 2023). CEO (sinds januari ook deels via zijn familie) bezit 14% van de aandelen. Laatste insider aankoop was CFO in maart en april voor €160k in twee schijven rond de €20.

Maak de beste bear thesis en hou me tegen om hier niet balls deep in te duiken.
Klik om te vergroten...
Cause markt retardo.

Basic fit is een droom compounder.
Goedkoop, sterke marktpositie, runway, 100% reinvestment aan 30% ROIC.

Maar waardering maakt in huidige markt niets uit.
 
Je moet ingelogd zijn om te kunnen reageren. Aanmelden | Registreren

Vergelijkbare onderwerpen

StannekeS
  • Vastgepind
Aandelen voor beginners
Reacties
0
Weergaven
2K
StannekeS
StannekeS
StannekeS
  • Vastgepind
ETF's voor beginners
Reacties
5
Weergaven
3K
Straddle
Straddle
FernandoFreecashflow
Adobe Systems (ADBE) - Software voor creatieve professionals, documentbeheer, marketing & analytics
Reacties
10
Weergaven
1K
Gassy
G
Terug
Bovenaan